知识产权融资作为一种新型融资方式，区别于传统的以不动产融资方式，企业或个人以合法拥有的专利权、商标权、著作权等知识产权中的财产权，经评估后作为融资标的物，向金融机构申请融资。可能的融资行为包括：质押贷款、知识产权引资、知识产权入股、融资租赁等。

 

在向科技企业提供知识产权融资服务时，不论是债务性融资（如质押贷款）还是权益性融资（如知识产权吸引投资），都会面临严重的信息不对称问题。科技企业一般倾向于夸大其技术实力和市场预期，放大其还款能力，对负面问题则轻描淡写或避重就轻，而金融机构难以准确识别。尤其是新兴技术或产业，关联信息情报更为缺乏，因而准确进行风险评估的难度更大。

 

在当前的科技金融服务体系中，作为中坚力量的商业银行都在积极设立专门服务科技企业的科技银行，以应对上述困难。尽管如此，囿于知识产权的专业化程度高、风险识别难度大等一系列问题，科技银行的业务发展并不顺利。例如，由于知识产权质押贷款的无实物担保方式，银行基于控制风险的本职工作，对此类业务非常谨慎，从而大幅压低质押率，企业由此获得的贷款额度严重受限，最终导致利用知识产权资产进行融资的效果并不理想。而提升质押率，必须依靠银行贷前全面、准确的尽职调查，尤其是准确识别风险至关重要。对于实现风险转移和分担的担保和保险方式，担保机构或保险公司也同样需要对企业进行类似的风险评估。

 

对于投资机构来说，不论是风险较高的天使投资，还是风险较低的私募股权投资，都极为看重企业所处行业的发展前景及企业本身的商业运作能力。而因为对知识产权信息的关注度不够，导致对企业本身的技术实力评估不够全面，这也使得科技企业的股权投资变成了一种概率博弈行为，不利于风险控制。

 

为解决信息不对称的问题，基于专利信息的知识产权尽职调查可协助分析目标企业不同阶段的技术实力，识别金融机构在融资活动中的风险。

 

针对成立初期的企业，其需要就其核心技术进行有效的知识产权保护，否则将面临核心技术被肆意复制的问题，严重影响企业的竞争力及发展前景。因此，针对初创期的科技型企业，核心专利的保护效果是尽职调查的重点。同时，通过对核心专利技术的新创性检索分析，也可以了解企业技术的先进性及预期保护效果，判断企业产品在未来市场的竞争力。当企业的核心技术被发现仅仅是现有技术时，企业的技术研发可能就毫无创新可言，企业的竞争力也无从体现，甚至还可能陷入知识产权侵权风险困境，加大运营风险。

 

针对处于产品研发阶段的企业，随着其研发工作的逐步开展，此时，专利尽职调查的重点在于产品技术保护的全面性和专利数量。保护的全面性体现了企业对产品技术的合法垄断效果，是获取独占收益的关键；而专利数量则关系着企业未来的市场竞争能力。如果没有形成专利组合式的技术保护，企业就难以在市场上有效发挥专利效力，可能影响企业的顺利成长。因此，该阶段的企业如果没有对其产品进行有效保护或者专利量较小，那么，其产品推向市场的风险将增大，资金提供方的风险也相对较高。

 

针对越过产品研发风险期的企业，此时，专利尽职调查的重点在于其产业化的进展。在此阶段，企业的专利申请将侧重于产业化技术，例如生产技术、组装技术、测试技术等。如果企业在相应阶段积累了一定量的专利，则表明该企业的产业化进度可能比较顺利，相应的潜在风险较小，投资风险也相对降低。

 

针对产品化成功的企业，此时，专利尽职调查的重点在于其对自身技术发展的有效把控。产品化之路走通之后，技术迭代升级或产品线扩张将成为企业的新目标，此阶段的专利特征应体现为技术的升级或产品技术线的扩增。

 

由此可见，对于科创型企业来说，专利信息是体现其技术实力的重要指标。在融资活动中，对于评估目标企业的发展能力及资金提供方的风险而言，专利信息具有积极的参考价值。